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上证报中国证券网讯（记者 汤立斌）记者4月7日获悉，中国证券业协会联合证券交易所近期开展了网下投资者网下询价业务现场检查。本次检查以问题为导向，重点对参与科创板、沪市主板注册制项目的网下投资者进行自律检查，涉及证券公司、基金公司、保险公司以及私募基金管理人等5家机构投资者。
4月7日，中国证券业协会对本次检查的网下机构投资者作出处理决定。其中，上海珠池资产管理有限公司被***取列入网下投资者限制名单并要求参加合规教育的书面自律管理措施，天安人寿保险股份有限公司以及上海衍复投资管理有限公司被***取警示并要求参加合规教育的书面自律管理措施。此外，还有2家机构投资者被***取要求参加合规教育并提交合规承诺的自律措施。
本次检查发现，5家网下投资者在研究定价依据的充分性、逻辑推导过程的严谨性和审慎性、履行报价评估和决策程序的完备性等方面均存在不同程度的问题；在制度健全性与执行有效性方面，存在制度机制缺失、不健全、不完善或者落实执行不到位等情况；个别机构投资者还存在其他《首次公开发行证券网下投资者管理规则》中涉及的禁止性行为。
中国证券业协会表示，注册制改革以来，新股发行定价实现通过市场化方式决定，强化市场约束，建立了以机构投资者为重要参与主体的询价定价机制，充分发挥机构投资者专业能力，不断增强市场化定价和融资功能，持续优化市场生态。
数据显示，2021年以来，中国证券业协会自主或联合证券***对网下投资者实施自律调查和检查8批次，处理证券***移交的违规线索6批次，累计对112家网下机构投资者、68名个人投资者***取处理措施。特别是2022年实施网下投资者分类名单管理以来，根据证券***提供的关注线索，中国证券业协会已累计发布13期网下投资者关注名单、5期网下投资者异常名单，分别将出现一次或多次异常情形的176个网下投资者列入关注名单、8个网下投资者列入异常名单，对违规主体形成有效震慑，切实维护了网下发行秩序。
据悉，下一步，中国证券业协会将持续加强网下投资者报价行为监测和管理，严肃处理网下投资者报价和申购过程中不独立、不客观、不审慎、不诚信、不廉洁等违规行为，积极引导和督促网下投资者不断提升研究定价、合规管理和风险控制等专业能力，共同塑造良好网下发行生态环境。
